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具身智能：京东入局，政策加持，产业或迎新增长点

京东入局具身智能，聚焦家用场景

科技巨头京东已悄然入局“具身智能”这一前沿领域，并瞄准了潜力巨大的家用场景。据知情人士透露，京东内部高度重视人工智能、自动化和机器人技术的创新与应用，已有多支团队投身于具身智能等前沿技术的研发。此外，第二届中国具身智能大会(CEAI 2025)将于明年3月在北京举行，届时将汇聚业界专家，共同探讨具身智能的基础科学问题、关键技术和未来发展方向。

政策密集发布，助力产业发展

近期，具身智能领域迎来政策密集期。北京市和深圳市在2月底相继发布了具身智能行动计划，均提出到2027年培育千亿级产业规模的目标。此外，在今年的政府工作报告中，也明确提出要以科技创新引领新质生产力发展，预示着未来或将有更多利好政策出台，为具身智能产业的发展保驾护航。

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在上市公司方面，东港股份的子公司北京瑞宏与北京具身智能机器人创新中心在技术研发、产品交付运营等方面展开了合作。肇民科技也积极与客户共同开发人形机器人精密零部件新品，相关工作正在有序进行中。 钢铁行业：龙头钢厂减产，机构看好未来发展

龙头钢厂确认减产

受市场供需关系影响，多家新疆钢铁企业已开始实施减产措施。八一钢铁相关部门也证实了这一消息，并表示营销中心已收到减产通知文件。不过，该公司人士表示，目前尚不清楚自治区内其他钢铁企业是否也采取了类似的减产措施。

机构研判：钢铁行业有望稳中趋好

信达证券研报指出，未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好。考虑到当前部分钢铁企业已经处于价值低估区域，现阶段仍然存在结构性投资机遇。特别是那些拥有较高毛利率水平的优特钢企业，以及成本管控能力强、具备规模效应的龙头钢企，未来存在估值修复的机会。

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安阳钢铁是一家集炼焦、烧结、冶炼、轧材及科研开发为一体的大型钢铁联合企业，拥有中厚板、棒材、高速线材、冷轧、热连轧等现代化生产线，产品广泛应用于国防、航天、交通、装备制造等行业。甬金股份是国内领先的精密冷轧不锈钢板卷供应商，也是国内少数几家能够自主设计研发冷轧不锈钢自动化生产线的企业之一。 氢能：突破性产品发布，可再生能源转化迎来新方案

1MW AEM电解槽产品发布，进入兆瓦级时代

宿迁绿能氢创科技有限公司在北京举行首台单堆1MW AEM电解槽产品发布会。这一突破性产品的问世，标志着AEM电解槽正式迈入兆瓦级时代，为可再生能源的高效转化提供了全新的解决方案。

机构观点：氢能产业化在即

中银国际指出，随着欧盟碳边境调节机制（CBAM）等政策逐步落地，航运、化工等领域已出现对氢基燃料的明确需求。预计到2025年，随着绿电成本的下降，以及氢能制、储、输、用全链条标准体系的建立和终端用氢能力的提升，我国氢能产业化有望在2025-2026年迎来突破。在国内外需求的引导下，氢能工业和航运需求有望提升，而绿氢制备作为绿氢产业链的核心环节，具备成本和技术优势的电解槽制备厂商将从中受益。

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美锦能源在氢能全产业链技术方面均有投资和应用，目前在氢储能技术方面主要应用分布式光伏水电解制氢方案、高压气态储氢方案以及氢热电联供系统方案，实现了绿电-氢-绿电-热的综合能源管理调度。东方电气则具备化工容器、驱动透平、屏蔽泵、管线压缩机等石油化工领域核心设备制造能力，形成了氢制取、氢储存、氢加注、氢使用全环节的整体解决方案。 潮玩：量子之歌投资Letsvan，布局潮玩市场

量子之歌并购Letsvan，进军潮玩领域

近日，量子之歌集团宣布对深圳熠起文化有限公司达成并购投资合作。交易完成后，Letsvan将正式成为量子之歌控股子公司，其财务数据将纳入量子之歌集团合并报表范围。据悉，此次交易创下了2025年中国潮玩行业在一级市场的最高融资纪录。该投资标志着量子之歌正式进军潮流玩具市场及更广阔的消费领域，也标志着Letsvan成为中国首家拥有纳斯达克上市公司平台的潮流玩具企业，为其未来在全球市场的扩张奠定了坚实基础。

机构分析：AI赋能潮玩，关注相关公司

招商证券顾佳分析指出，随着国内外大模型在多模态等能力方面持续迭代，AI技术与潮玩的结合为端侧AI落地陪伴场景提供了新的思路。在国内外厂商积极布局且产品表现亮眼的当下，看好AI玩具落地及商业化加速，建议关注“玩具+优质IP+大模型”相关布局公司的受益机会。

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奥飞娱乐打造的“玩点无限”潮玩品牌，以年轻人为目标群体，致力于打造高品质、高性价比的IP衍生周边，已与米哈游、网易、腾讯等知名企业或品牌达成授权合作。广和通推出的AI玩具大模型解决方案，支持国内外相关AI大模型接入和融合，内置公司Cat.1模组，可助力智能玩具实现AI化升级。 博鳌亚洲论坛：聚焦自由贸易港发展

博鳌亚洲论坛2025年年会召开

博鳌亚洲论坛2025年年会于3月25日至28日在海南博鳌举行，吸引了来自60多个国家和地区的近2000名代表参与。

机构观点：关注海南自贸区相关投资机会

本届年会的一大亮点是首次在主会场举办全球自由贸易港发展论坛。今年也是《海南自由贸易港建设总体方案》明确的封关之年。财通证券李美岑认为，以税收优惠为代表的政策红利有望带动当地旅游、农业及高新技术等行业的发展。此外，根据历史统计，海南及自贸区相关指数在博鳌论坛召开前一个月和结束后一周往往表现突出，值得关注。

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凯撒旅业面向政府、企业和个人三大类型客户，提供覆盖全球152个国家和地区的全品类旅游服务，注册地址位于海南省三亚市。海南椰岛旗下专业跨境免税购物平台椰岛全球购，通过线下广泛布局跨境门店，线上搭建B2C平台及具备直采分销功能的B2B平台，线上跨境平台将以跨境商品为主，一般贸易产品为辅。 钠离子电池：商用车解决方案将发布，产业化进程加速

中科海钠将发布钠离子电池商用车解决方案

中科海钠官方消息显示，3月28日，该公司将全球首发钠离子电池商用车解决方案，标志着钠离子电池在实际应用领域迈出了重要一步。

机构观点：钠电产业化在即

宁德时代首席科学家吴凯透露，第二代钠离子电池预计将于2025年推向市场，并于2027年实现大规模生产，其主要目标是提高电池的低温性能。海通国际证券分析指出，近期，钠电正极材料企业频频斩获大额订单，比亚迪和华为等储能头部企业也在钠离子电池领域取得了新的进展，预示着钠离子电池的产业化进程正在加速。

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璞泰来积极开展配套钠离子电池产业化的硬碳负极研发和量产工作，其生物质硬碳产品已获得多家客户的认可，在满足能量密度要求的前提下，首效指标与成本优势显著。三友化工年产10万吨电池级碳酸钠项目尚处于建设阶段，产品主要用于生产钠离子电池正极材料。华阳股份通过基金公司参股中科海钠，并与中科海钠合作建设的各2000吨钠离子正负极材料产线已经投产。 液态机器人：技术取得重大突破，应用前景广阔

韩国开发出新型液态机器人

韩国首尔大学工学院宣布了一项重大突破：成功开发出一种基于液体的下一代软体机器人。这项创新技术模仿了生物活细胞的特性，如转化、分离、融合以及捕获异物的能力，相关研究成果已发表在最新一期的《科学进展》杂志上。

市场分析：液态机器人技术潜力巨大

据悉，这种液态机器人具有细胞仿生特性，能够像生物细胞一样自由变形、分裂融合，并执行物质运输任务，标志着软体机器人技术取得重大突破。液态金属多变形现象的发现，被认为是柔性机器人新时代的开端，而液态金属自驱动仿生软体动物效应的发现更将这一研究推向新的高潮。目前，液态金属机器人已被公认为机器人领域中最具发展前景的十大方向之一。一旦液态金属机器人技术取得突破，将科幻变为现实，并革新人类的日常生活。

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宜安科技表示，公司的镁铝合金和液态金属材料在机器人轻量化结构设计和关节技术方面具有应用可行性，公司生产的液态金属铰链结构件已在折叠屏手机上实现批量应用。安泰科技在液态金属领域主要产品是铁基合金的非晶、纳米晶带材及其制品，包括配电变压器铁芯、中高频功率变压器及铁芯等。苏州天脉在液态金属散热领域已储备开发了液态金属散热膏、液态金属相变导热片等产品。