严打老鼠仓：构建资本市场长效监管机制

近年来，监管机构对资本市场违法行为的打击力度不断加大，其中对”老鼠仓”的查处尤为引人注目。重庆证监局对湘财证券原总裁孙永祥开出巨额罚单，没收违法所得721.29万元，罚款1121万元，这不仅体现了监管层维护市场秩序和保护投资者利益的决心，也为严厉打击内幕交易敲响了警钟。

2025年开年短短7个交易日内，监管机构已开出至少6张针对从业人员违规炒股的罚单，涉及光大证券、国都证券、国金证券、招商证券、中山证券和湘财证券等多家券商，这密集的执法动作充分表明了监管机构对违法违规行为的零容忍态度。然而，”老鼠仓”行为的隐蔽性和复杂性决定了单纯的事后查处难以彻底根治问题，因此，构建完善的防范机制势在必行。

首先，必须强化金融机构的内部控制和合规管理。金融机构应建立健全内部监督制约机制，明确从业人员的职责和权限，加强对投资决策和交易执行等关键环节的监督，确保从业人员严格遵守法律法规和职业道德规范。这需要从制度设计、人员培训、技术支持等多个方面入手，形成全方位的内部控制体系。

其次，监管机构需要进一步加大对从业人员的监管力度，建立健全信息监测和预警机制。利用大数据、人工智能等技术手段，对交易数据进行实时监控和分析，及时发现并查处异常交易行为。同时，加强与司法机关的协作，建立快速响应和高效处置的查处机制，确保对违法行为的打击及时、精准。此外，可以探索建立行业黑名单制度，提高违法成本，增强威慑力。

再次，引入外部监督力量至关重要。应优化举报机制，鼓励内部员工、外部投资者以及社会公众积极举报违规行为，并建立举报奖励制度，提高举报积极性。这需要保障举报人的权益，营造公开透明的举报环境，形成多元化的监督体系，弥补监管资源的不足，增强市场整体的自律意识。

区块链技术在加强监管方面也大有可为。利用区块链技术可以实现交易数据的不可篡改和全程追溯，提高监管透明度和效率，为打击”老鼠仓”等内幕交易提供有力支撑。区块链技术能够记录交易的完整链条，防止人为操纵和数据造假，为监管部门提供更可靠的证据。

此外，加强投资者教育也是至关重要的。投资者应提高风险意识和识别能力，了解相关法律法规，积极维护自身合法权益。只有全社会共同参与，形成一个全面、有效的防范体系，才能从根本上解决”老鼠仓”问题，维护资本市场的健康稳定发展。